針對A股19日的走勢，多數分析師認爲，市場短期回調不可避免，但尚未到中級調整階段。爲了推動改革，監管層需要營造牛市氛圍，但管理層要的是“慢牛”而非“瘋牛”。若市場依舊是指數性牛市，中小市值股難獲資金關注，中小企業融資難的問題就難以解决；此外，過快上漲的指數將導致期權以及注册制的推出引發市場大幅震蕩，有可能引發高杠杆下難以估量的系統性風險。
目前兩融交易在A股成交金額中的占比已達20%，去杠杆化監管趨嚴，對于A股的利空可見一斑。隨著兩融交易監管的升溫，部分融資盤或向傘形信托等渠道轉出，值得一提的是，監管層尚未對“銀行理財”與“傘形信托”開展的配資業務進行打壓。如果監管層出臺“針對傘形信托等配資業務”的相應監管規定，A股再度調整恐無法避免。
1月16日下午，證監會對中信證券、海通證券、國泰君安證券采取暫停融資融券新開信用賬戶三個月的措施；對招商證券、廣發證券采取責令限期改正的措施；對安信證券、中投證券采取責令增加內部合規檢查次數的措施；對民生證券、廣州證券、新時代證券、銀河證券、齊魯證券采取警示的監管措施。證監會幷强調不得向證券資産低于50萬元的客戶融資融券。此前，有些券商兩融開戶門檻普遍降至10萬元，部分激進的券商門檻甚至低至5萬元。
2014年11月以來，A股不斷汹涌上攻，如火如荼的兩融需求亦刺激著券商不斷向融資客輸血入市。不少券商爲加大兩融業務量，悄然放開規範門檻，“屢教不改”是本次諸多券商領罰單的主要原因。此外，券商集體“違規”亦成爲這一次通報的焦點，接受現場檢查的45家券商中，有10家被出具監管措施。其中，三大龍頭券商存在違規爲到期融資融券合約展期問題，受過處理仍未改正，且涉及客戶數量較多。
與此同時，銀監會16日發布《商業銀行委托貸款管理辦法(徵求意見稿)》，禁止將銀行授信資金作爲委托貸款資金來源，幷規定商業銀行受托發放的貸款不得用于從事債券、期貨、金融衍生品、理財産品、股本權益等投資。據瞭解，這主要是由于2014年12月表外融資一改7月以來的頽勢，同比异常多增。
業內人士稱，有的銀行委托貸款幷非真正的委貸，而是成了規避監管的通道。比如，一些小型銀行單家客戶的貸款規模超過了集中度的要求，可能就會將資金騰挪出去委托其他機構放款。徵求意見稿中對委托人、資金來源及投向做了嚴格限制，本辦法一旦實施，對金融同業之間的業務也會産生一定的影響。
“1•19”A股走勢令不少投資者想起了2007年的“5•30”，始自2006年的牛市持續上漲，證監會幾次警示股票市場泡沫風險無果，2007年5月29日晚間突然宣布上調印花稅，5月30日，滬指大幅低開，當日暴跌6.5%，次日反彈1.4%。
對比兩次大跌可以發現，“5•30”更側重于行政干預，其行情的反轉更能說明監管層當時只是給太熱的股市潑潑冷水。而券商因兩融業務違規被處罰幷不能表示證監會是要限制兩融業務，相反這是對業務的規範。
儘管如此，監管層對兩融業務的嚴控還是引發機構的警惕，有機構稱，券商金融板塊在一季度有較强的調整風險，其自2014年11月以來漲幅較高，存在調整空間，監管層開具兩融罰單有敲山震虎之意，嚴謹監管態度將對券商後續兩融業務開展産生影響。
證監會新聞發言人鄧舸表示，證監會將持續加强融資類業務的監管，適時再次啓動對融資類業務的現場檢查，進一步落實監管轉型要求，突出事中監管和事後追責，加大現場檢查和處罰力度，促進證券公司各項業務規範健康發展。
在兩融輸血嚴控的背景下，前期融資買入的標的股後續將遭受直接影響，大金融板塊或成重灾區。2015年1月至今，融資餘額排名前十的個股分別爲中信證券、中國平安、海通證券、浦發銀行、興業銀行、民生銀行、中國建築、招商銀行、中國銀行、華泰證券。
值得一提的是，在證監會宣布處罰龍頭券商的同時，中信有限公司减持中信證券34813.1745萬股，4日內套現約110億元。有分析指出，作爲國有股股東，中信證券大股東此時的减持具有更深層次的意義。面對地方債、社保基金缺口等諸多問題，國有股减持是股權分置改革後必然出現的現象。雖然尚不能確定中信有限公司的减持拉開了國有股减持大幕，但隨著國有控股的個股普遍暴漲，國有股减持已經具有了股價優勢。
